在經(jīng)歷了一輪大漲和調(diào)整后，“一帶一路”概念因博鰲亞洲論壇的召開在資本市場卷土重來。

在剛剛結(jié)束的博鰲亞洲論壇上，亞投行和“一帶一路”成為最熱的話題。

根據(jù)4月1日的成份股數(shù)據(jù)，該指數(shù)包括79家上市公司。其前十大權(quán)重股為中國中鐵、中國鐵建、中國北車、中國南車、中國建筑、特變電工、中國重工、中興通訊、中國石油和中聯(lián)重科，這些權(quán)重股的權(quán)重在2.6%~3.9%之間。

從板塊分布來看，這些公司大部分為主板上市公司。其中在上交所上市的有53家，深交所主板有13家，合計有66家，即主板上市公司占“一帶一路”成份股的九成。此外，還有8家中小板上市公司以及5家創(chuàng)業(yè)板公司,這些公司約占一成。

分布于五大產(chǎn)業(yè)及相關(guān)16個行業(yè)

根據(jù)“一帶一路”指數(shù)的選股路徑，我們不難發(fā)現(xiàn)，“一帶一路”戰(zhàn)略主要和五大產(chǎn)業(yè)相關(guān)，分別為：基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、交通運輸、高端裝備、電力通信、資源開發(fā)。

中證指數(shù)公司發(fā)布的選股路徑顯示，上述每個產(chǎn)業(yè)還對應(yīng)不同的細(xì)分行業(yè)。

具體來看，五大產(chǎn)業(yè)包括的行業(yè)分別為：基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)產(chǎn)業(yè)包括建筑與工程、建筑材料行業(yè);交通運輸產(chǎn)業(yè)包括海港與服務(wù)、公路與鐵路、海運、鐵路等行業(yè);高端裝備產(chǎn)業(yè)包括工業(yè)機械、建筑農(nóng)用機械與重型卡車、電子設(shè)備制造等行業(yè);電力通信產(chǎn)業(yè)包括電氣部件與設(shè)備、重型電氣設(shè)備、通信設(shè)備等行業(yè);資源開發(fā)產(chǎn)業(yè)包括綜合性石油與天然氣企業(yè)、石油與天然氣設(shè)備與服務(wù)、石油與天然氣的勘探與生產(chǎn)、多種金屬與采礦等行業(yè)。

即上述成份股從五大產(chǎn)業(yè)16個行業(yè)中選出，而這些16個行業(yè)也是“一帶一路”的受益行業(yè)。

從79只成份股所屬申萬行業(yè)來看，其主要集中在交通運輸、建筑裝飾、機械設(shè)備和電器設(shè)備四大行業(yè)上，上述行業(yè)內(nèi)的成份股分別有20只、16只、15只和13只，共計64只，占總數(shù)的九成。且上述四大行業(yè)成份股所占權(quán)重均在15%以上。其他“一帶一路”成份股則來自于采掘、建筑材料、國防軍工及有色金屬等行業(yè)。

七成跑贏大盤 平均市盈率49倍

受益于“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略帶來的投資機會，上述成份股的市場表現(xiàn)也可圈可點。

從“一帶一路”指數(shù)的市場表現(xiàn)來看，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(截至4月1日，下同)，該指數(shù)已經(jīng)上漲近30%，遠(yuǎn)超同期上證綜指18%的漲幅。

從79只成份股的表現(xiàn)來看，目前有近七成跑贏大盤.今年以來，漲幅最猛的是擬合并為中國中車的中國南車和中國北車，其漲幅分別達(dá)到166%和159%。緊隨其后的是創(chuàng)業(yè)板公司恒順眾N，其今年以來上漲142%。

對于將要合并的兩車，大多數(shù)投資者都不陌生。但對于創(chuàng)業(yè)板公司恒順眾N，很多投資者可能不太熟悉。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，該公司是專業(yè)從事電網(wǎng)節(jié)能、環(huán)保及電能質(zhì)量優(yōu)化解決方案的電力裝備供應(yīng)商。其主營業(yè)務(wù)為電容器、電抗器等電能質(zhì)量優(yōu)化產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售,屬于電力設(shè)備及相關(guān)機械設(shè)備制造行業(yè)。該公司還曾被評為“青島市民營企業(yè)十家最具成長型中小企業(yè)”和“青島市最具融資價值中小企業(yè)”。

相比于創(chuàng)業(yè)板上那些股價動輒上百、市盈率超百倍的上市公司，這家公司則有些低調(diào)。截至4月1日，其股價為32.36元，市盈率為89倍，2015年機構(gòu)預(yù)測市盈率為33.8倍。目前其流通股本為2.8億股，總股本也僅3億股。

該公司近期發(fā)布的一份協(xié)議透露了其與“一帶一路”的相關(guān)性。3月30日，公司發(fā)布公告稱，青島市人民政府、公司，印尼中蘇拉威西省政府、印尼PT. Batue Tjepper Resouces公司，四方簽署了一份協(xié)議。該協(xié)議合作范圍包含公司目前在印度尼西亞正在建設(shè)中的綜合工業(yè)園項目、電廠、冶煉廠項目等相關(guān)領(lǐng)域的投資;兩國地方政府將提供各種便利、印尼方面將努力加快許可證辦理。

分析人士指出，該協(xié)議將有力推動公司項目進程，促進業(yè)績預(yù)期的實現(xiàn)。

公司去年業(yè)績也表現(xiàn)不俗。其不久前發(fā)布的年報顯示，公司2014年實現(xiàn)營業(yè)收入6.7億元，實現(xiàn)凈利潤1.1億元，同比分別增長297%和189%。

從其2014年末的的流通股股東來看，該股已被眾多機構(gòu)盯上，其機構(gòu)股東包括富國研究精選基金、社?；?14組合、博時富裕滬深300指數(shù)基金、工銀瑞信紅利基金等。這些機構(gòu)大部分是在去年四季度才進駐的。

此外，連云港、國電南瑞、中鐵二局、北新路橋、光正集團、永貴電器和新疆城建也居于漲幅榜前十,這些成份股今年以來的漲幅均在50%以上。

目前，79家受益上市公司的市盈率中值為49倍。不過已經(jīng)有15家公司的市盈率超過百倍，包括中國船舶、寧波海運、北新路橋、準(zhǔn)油股份、浙富控股等，前3只股票的市盈率甚至在500倍以上，中國船舶的市盈率已在千倍以上。市盈率較低的公司則包括中國建筑、海油工程、中國化學(xué)、中海油服、中國石化等，其市盈率分別為9.7倍、13.3倍、14.2倍、14.2倍和16.5倍。對于這5家市盈率較低的公司該機構(gòu)預(yù)計，隨著業(yè)績的增長，5家公司2016年市盈率有望保持在13倍以內(nèi)。

機構(gòu)預(yù)計14只股仍可漲30%

面對上述市盈率從幾倍到上千倍不等的“一帶一路”概念股，投資者該如何選擇?哪些受益股仍具備較大的上漲空間?《投資者報》記者根據(jù)機構(gòu)對上述公司的估值進行了篩選，最終找到14只具備30%上漲空間的受益股。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在最近半年內(nèi)，各大券商對上述79只受益股中的57只發(fā)布了研究報告并給出了目標(biāo)價。

《投資者報》記者將上述目標(biāo)價與上市公司4月1日股價進行對比后發(fā)現(xiàn)，有50只仍具備上漲空間，占比63%。其中，14只股票距離機構(gòu)最高目標(biāo)價仍有30%以上的上漲空間。這14只股票包括達(dá)剛路機、中天科技、中國重工、恒順眾N、特銳德、平高電氣、臥龍電氣、中興通訊、中國北車、中海發(fā)展、中國建筑、中鋼國際、國電南瑞和惠博普。

與此相對，7只“一帶一路”受益股當(dāng)前漲幅已超過機構(gòu)預(yù)期，包括中鐵二局、青松建化、晉億實業(yè)、鐵龍物流、中國西電、深赤灣A和海油工程。

在機構(gòu)看好的受益股中，達(dá)剛路機的上漲空間最大，為55%，其次為中天科技，上漲空間為52%。

達(dá)剛路機是一家創(chuàng)業(yè)板上市公司，屬于建筑機械行業(yè)。公司產(chǎn)品包括瀝青加熱、存儲、運輸設(shè)備、瀝青深加工設(shè)備，瀝青路面施工專用車輛及筑養(yǎng)路機械等，其產(chǎn)品已出口到俄羅斯、印度、巴西等40多個國家。不過，由于受首期海外工程項目接近尾聲影響，其2014年業(yè)績表現(xiàn)不佳。2014年公司實現(xiàn)凈利潤5041萬元，同比下降21%。

今年以來，受益于“一帶一路”戰(zhàn)略的推進，公司新一輪工程訂單開始釋放業(yè)績。據(jù)機構(gòu)預(yù)測，這家公司2015年業(yè)績有望翻倍。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前有6家機構(gòu)對達(dá)剛路機2015年業(yè)績做出預(yù)測，平均預(yù)測凈利潤為0.99億元,平均預(yù)測攤薄每股收益為0.47元(最高0.60元，最低0.27元)。照此預(yù)測，公司2015年度凈利潤相比上年將大幅增長97%。

截至4月1日，達(dá)剛路機股價為22.54元，市盈率為95倍。國金證券分析師后立堯近日給予其“買入”評級，目標(biāo)價為30元~35元。按照35元的目標(biāo)價計算，其未來具備55%的上漲空間。