光伏業(yè)復(fù)蘇在產(chǎn)業(yè)鏈的各個部分是不同的。目前，集成垂直光伏生產(chǎn)商是主要的受益者。出貨量最大的四大光伏企業(yè)(英利、夏普、天合光能、昱輝能源)第二季度數(shù)據(jù)顯示四家公司的W2季度都比去年有所增加。而除了夏普公司之外，其余三家公司季度利潤環(huán)比也有一定提升。

讀者注意到：我在報告中并沒有分析第一太陽能，因為其大部分業(yè)務(wù)都是電站開發(fā)。因此，該公司各季度之間的營收變化很大。

細(xì)數(shù)光伏復(fù)蘇跡象之產(chǎn)業(yè)鏈及制造商篇

英利和天合光能依然虧損，但是相應(yīng)的虧損分別降至—3.8%和—5.4%。最重要的是c-Si光伏組件在漲價。中國c-Si光伏組件價格在2013年1、2份降至0.53美元/瓦特的低點(diǎn)，但是在今年6、7月份反彈至0.56歐元/瓦特。

出貨量的增加幫助制造商增加利潤，同時這也轉(zhuǎn)化成更高的產(chǎn)能利用率，有的公司出貨量甚至出現(xiàn)了超過產(chǎn)能利用率的情況。

電池

隨著轉(zhuǎn)向垂直生產(chǎn)，很多光伏制造商都自己生產(chǎn)電池盒硅片來生產(chǎn)光伏組件。作為中國唯一大型太陽能電池生產(chǎn)商，晶澳太陽能的業(yè)績最近幾個季度有所改善，但這是由于公司銷售的光伏組件增加造成的。該公司和英利及天合光能一樣，還沒英利，但是Q2虧損下降到—2.1%。

臺灣光伏制造商似乎更好啊，因為中國制造商從臺灣購買免關(guān)稅的太陽能電池生產(chǎn)組件出口美國市場。

大型硅片制造商繼續(xù)受到低價困擾。硅片出貨量的最大的賽維公司繼續(xù)嚴(yán)重虧損。分析認(rèn)為其避免破產(chǎn)的唯一途徑就是尋求銀行貸款支持。

另外的制造商最近幾年都脫離了多晶硅業(yè)務(wù)，其中包括REC、ASA，兩家公司在2011和2012年賣掉了位于挪威的多晶硅生產(chǎn)線，并在新加坡建廠轉(zhuǎn)向垂直集成生產(chǎn)。

多晶硅價格持續(xù)低迷

多晶硅制造商還在飽受低價侵?jǐn)_，很多行業(yè)龍頭企業(yè)WackerChemie、Hemlock、REC都保持了較高的盈利水平。

多晶硅價格在今年上半年出現(xiàn)了溫和回升。但是，主要市場需求是在中國。中國對美國公司Hemlock、REC設(shè)置的高關(guān)稅讓兩家公司在市場上處于不利地位。而且考慮到多晶市場產(chǎn)能過剩。中國多晶硅價格2013年大幅上漲可能性很小。

需要指出的中國過去一直掙扎著和西方生產(chǎn)的多晶硅競爭，但是LDK、Daqo、ReneSola最近都完成了氫氯化反應(yīng)升級。

因為OCI公司的關(guān)稅稅率很低，因為這家公司所處位置不錯，可以從這些市場中受益。而且公司的整體利潤在連續(xù)兩年下降后在2013年Q2出現(xiàn)了增加。

光伏制造設(shè)備

制造設(shè)備領(lǐng)域依然十分不景氣。第二季度行業(yè)數(shù)據(jù)還沒有出爐，但是兒訂單出貨比連續(xù)八個月低于成本。而訂單額下降到1.74億美元。

MeyerBurger的訂單有所增加。AppliedMaterial的光伏設(shè)備營收依然保持在一個很低的水平。公司的訂單出貨比依然很低。Centrotherm二季度數(shù)據(jù)依然沒有出爐，但是有報告指出公司取消了一個與阿爾及利亞公司3.8億美元的合同。

多晶硅設(shè)備制造商日子似乎更好過，尤其是那些在亞洲市場進(jìn)行銷售的公司，因為亞洲需要進(jìn)行技術(shù)更新。中國光伏制造商的氫氯化升級讓GTAdvancedTechnologies公司的營收出現(xiàn)了復(fù)蘇。

IHS表示光伏制造領(lǐng)域的2014年投資將增加30%，而彭博社的分析師也認(rèn)同此觀點(diǎn)。但是Solarbuzz認(rèn)為：一級制造商不會增加產(chǎn)能，而是會利用小型競爭者的產(chǎn)能利用率。這是借鑒了半導(dǎo)體行業(yè)的策略。