中國儲能網(wǎng)訊：建設現(xiàn)貨市場試點的目標提出后，繼改革啟動之初，業(yè)界再次達到學習借鑒國際電力市場的“小高潮”。

美國PJM高級戰(zhàn)略顧問童建中近日在由廣州電力交易中心舉辦的南方區(qū)域電力交易培訓中指出：“學習國際電力市場重在其經(jīng)驗性、成熟性和完整性，雖然規(guī)則設計難以復制，但深度理解之后的舉一反三確是我們所需要的?！?

從眾多運行良好的國際電力市場案例來看，市場規(guī)則設計的目標大致可以總結為：讓該區(qū)域市場主體保有充分的自由，為風險設置“出口”，同時又沒法“鉆空子”，引發(fā)市場危機。

不過，達到這一目標的過程可能歷時長久，以PJM為例，從1997年設計至今，其間經(jīng)歷美國能源政策的重大變革，市場主體也曾遭遇不同程度的困難，而PJM正是通過對市場規(guī)則的及時修正和完善來保持活力。用英國劍橋大學能源政策研究所副所長Michael Pollitt的話來說，它在不斷“打補丁”。

盡可能降低市場風險

1、不能讓市場主體一進來就受到“降維打擊”

1996年可謂是美國電力工業(yè)改革的轉折點。FERC發(fā)布著名的888法令，奠定了能源行業(yè)放松管制的大環(huán)境，要求公用事業(yè)公司開放電力傳輸系統(tǒng)，電廠和用戶無歧視接入，并繳納網(wǎng)絡服務費，使公用事業(yè)公司回收建設成本；同時，提出獨立系統(tǒng)運營商ISO的概念，設計、開發(fā)、運行電力市場。

1997年3月31日，PJM電力聯(lián)營體正式成為非股份制有限責任公司，也就是說，從過去的電力庫（power pool）轉變?yōu)榱霜毩⑾到y(tǒng)運營商（ISO），并根據(jù)FERC后來的2000號法令，于2000年從獨立系統(tǒng)運營商（ISO）擴大到區(qū)域系統(tǒng)運營商（RTO）。

PJM Interconnection, L.L.C.市場監(jiān)管部門發(fā)布的1999年市場報告中記載，PJM在1999年4月1日引入了完全基于市場化的能量價格方法，即節(jié)點電價模型（LMP，Locational Marginal Price），一個月后即開啟金融輸電權市場（FTR, Financial Transmission Rights），市場主體可使用這種機制來對沖付出高額阻塞費用的風險。

為何在市場建立之初即引入金融輸電權市場？

PJM一開始就是基于實時調度的實時市場，使用節(jié)點電價模型衡量能耗、線損和阻塞情況。阻塞是實時發(fā)生的，通常情況下并不嚴重，但有時會對批發(fā)價格產(chǎn)生重大影響。

童建中介紹，市場運行初期的一個夏季，PJM市場高峰負荷飆升，阻塞費用令人咋舌。而當時不少售電商與現(xiàn)在國內(nèi)眾多獨立售電公司類似，屬于輕資產(chǎn)的中介商，一周下來，大部分都因無法承擔高昂的阻塞費用而倒閉。

市場設計者隨即意識到，阻塞對市場主體來說是一種風險，如果不降低這種風險，發(fā)生極端情況時批量的市場主體將受到“致命打擊”，降低市場的活躍度，從而威脅長期發(fā)展。

專門針對阻塞的風險管理措施——金融輸電權市場應運而生。市場設計者將通過從A點到B點線路輸送電力這件事情定義為一項權利，并根據(jù)阻塞費用賦予其相應價值。如果線路產(chǎn)生阻塞，相關方需先支付阻塞費用，再使用對應的輸電權收回支付出去的費用。

與此同時，PJM市場還設計了拍賣收入權（ARR，Auction Revenue Rights），長期供電商因支付了網(wǎng)絡服務費，可以用ARR來兌換FTR，無需支付額外費用。

而FTR是一種金融產(chǎn)品，不影響電力的實際輸送，不參與電力生產(chǎn)輸送的機構也可專門拍賣FTR，通過對網(wǎng)絡潮流的計算，一旦認為哪條線路在特定狀態(tài)下會產(chǎn)生阻塞，就大量買入FTR，實際發(fā)生阻塞時則可獲利。

圖一：PJM 金融輸電權每月出清電量（MW）及總收入（美元）（1999年5月-2000年4月）

來源：State of the Market Report 1999 by Market Monitoring Unit, PJM Interconnection, L.L.C.

2、賦予市場主體充分的自由

在888號法令頒布之后的數(shù)年內(nèi)，美國不少地區(qū)均開始嘗試電力市場化，而1999年到2001年，加州發(fā)生的電力危機或多或少地影響著大家對電力市場的信心。

降低市場風險是重中之重。

實際上，PJM是以實時市場起步的，運行一年之后就發(fā)展成為“日前+實時”的模式。日前市場交易的是物理層面可執(zhí)行的金融產(chǎn)品，其金融屬性使市場主體擁有足夠的資金流，實際發(fā)用電過程中產(chǎn)生的電量偏差則可以在實時市場中解決。如果把日前市場設計成物理市場，自由度就會受到損傷。

與此同時，是否所有的電都要強制進入現(xiàn)貨市場？

答案是否定的。在PJM市場中，市場主體主要有三種選擇，一是現(xiàn)貨市場（日前+實時市場），二是雙邊協(xié)議，三是自調度（self-supply）。不管選擇哪種形式，都必須服從PJM調度。

其中，自調度指的是電廠可以選擇對自己基本固定的發(fā)電量在日前市場中報零價，成為批發(fā)市場價格的接受者。換句話說，假設電廠A的滿發(fā)電量為100MW，它可以選擇80MW作為自調度電量，另外20MW去現(xiàn)貨市場中參與競價，確定出清價格。

童建中解釋，具體比例取決于市場主體的競價策略，通常在現(xiàn)貨市場中，發(fā)電商希望能取得盡量高的價格，于是用小部分電量來博弈。通俗地理解，自調度電量在一定程度上可以類比為國內(nèi)的“基數(shù)電量”，不參與市場“冒險”。

從2008年到2017年，PJM市場中三者比例變化并不明顯，如圖二所示，現(xiàn)貨市場電量基本保持在25%左右，而雙邊協(xié)議和自調度電量占比達到75%。

圖二：2008年-2017年PJM市場雙邊合同、現(xiàn)貨市場、自調度成交電量比例表

來源：Monitoring Analytics（PJM市場獨立第三方監(jiān)管機構）市場報告

近乎苛刻的強制性要求

1、持續(xù)的第三方監(jiān)管

加州市場建立之初，無論是獨立系統(tǒng)運營商（CAISO）還是交易中心（PX）的市場監(jiān)管部門只能將市場中發(fā)生的事情記錄下來，向美國聯(lián)邦能源監(jiān)管委員會（FERC）匯報，并沒有直接調整規(guī)則的權力，同時零售市場又由加州公共事業(yè)委員會（CPUC）監(jiān)管。

電力危機發(fā)生之后，三方曾相互指責。后來業(yè)界反思，監(jiān)管機構對批發(fā)市場的情況應迅速反應，及時糾正漏洞，發(fā)現(xiàn)價格操縱行為及時處罰。同時，為了能夠更好地監(jiān)管市場，監(jiān)管部門應當隨時掌握各種機組特性、燃料和其他成本價格數(shù)據(jù)，以便對市場做出準確判斷。

PJM于1999年引入了第三方監(jiān)管模式。獨立市場監(jiān)管方與PJM簽訂長期合同，監(jiān)測市場，撰寫季度、年度市場運營報告，直接向PJM董事會和FERC匯報，監(jiān)管計劃作為PJM市場條例的一部分，但PJM成員沒有修改權。

第三方監(jiān)管機構可向PJM董事會和FERC指出市場運行過程中出現(xiàn)的問題，并提出改進意見，PJM可做出相應回應，并報FERC，由FERC最終裁決。

圖三：FERC對第三方獨立監(jiān)管機構的“告狀信”做出回復

獨立第三方監(jiān)管有以下職責：監(jiān)測市場行為是否符合規(guī)則、標準、流程；分析市場規(guī)則是否存在漏洞；分析市場是否存在結構性問題以至影響市場活躍程度；監(jiān)測市場成員是否存在行使市場力的可能性；監(jiān)測PJM的行為及其對市場結果的影響。而履行這些職責主要通過收集市場數(shù)據(jù)，并基于數(shù)據(jù)進行系統(tǒng)測算來實現(xiàn)。

其中，最為著名的是“三寡頭壟斷測試法”（TPS, Three Pivotal Supplier test）。PJM市場以此監(jiān)管發(fā)電機組，對機組或電廠緩解某條輸電線路阻塞的能力以及是否具有策略報高價行為進行測試，評估是否將其定為必開機組，進行價格管制。而美國其他區(qū)域系統(tǒng)運營商（RTO），如MISO，NYISO等使用的是“行為影響測試法（conduct-and-impact test）”。

但沒有一種方法是完美的——前者對一點征兆都不放過；后者僅當出現(xiàn)確實證據(jù)說明相關主體的行為影響了價格才會被限制。有相關研究認為，兩者應該結合起來，避免過度診斷和預判不足。

2、必須同時申報成本價格

在1992年推行電力工業(yè)改革之前，美國電力公司長期維持了垂直一體化的結構，按照經(jīng)濟調度的概念為自身領域范圍的用戶供電。雖然電力公司之間可以互聯(lián)互調，但負荷是各自的，為了防止其向用戶“亂收費”，各州電力公司均要按“成本+10%收益”的水平收取終端電價。

對電力公司成本的掌控在一定程度上也給后來的市場建設打下了基礎。

童建中介紹，參與PJM市場的所有發(fā)電機必須申報兩個價格，一是競價報價，二是成本報價，PJM在特定情況下可以用成本來定價。

比如，一臺發(fā)電機發(fā)出1兆瓦電的成本是5美元，但在市場中可以申報500美元，但如果只有該發(fā)電機能夠消除線路阻塞，就只能采用其成本價。這也是對TPS測試結果的應用方式之一。

同時，只要在PJM市場范圍內(nèi)，所有發(fā)電機必須在日前市場報價，當然，可以報零價成為價格接受者。

電力市場的自由度有其特殊性，市場規(guī)則有如行政命令的效力。看似嚴格卻合理的規(guī)則能夠保證能量供需在市場化機制下取得最佳結果。

責編：張珊珊